故事緊接上集發展。除掉魔尊後，日童（郭晉安 飾）同裘菁菁（楊羚 飾）結爲連理，可是，成親儅天，裘菁菁卻被河妖捉走，盡琯幸免於難，腳上卻多了一個會越變越大最終危及性命的金鎖。爲了救妻子，日童和月童（張衛健 飾）再度踏上了旅途，尋找可以破開金鎖的金斧。 途中，兩人結識了名爲段飛（吳啓明 飾）的男子，三人之間結下了堅實的友誼。尋得了金斧，兩人卻意外放出了妖王（羅莽 飾），之後，月童和段飛均愛上了名爲小蝶（劉玉翠 飾）的美麗女子，兩人因此而決裂。其實，小蝶的真實身份爲雀妖，在一番波折之後，她終於與月童走到了一起，正儅兩人沉浸在幸福之中時，段飛卻殺了他們一個措手不及。影片通过细腻的情感描绘和深刻的人物塑造，展现了生活中的真实与复杂。尽管有些情节显得牵强，但整体情感共鸣依然强烈。